.jpg)
Компания укрепляет позиции на крупнейших рынках нефтепродуктов на континенте
«Роснефть» сделала ставку на индийский рынок нефтепродуктов, отличающийся высокими темпами роста. Компания также активно развивает свои заводы в Германии. Это позволяет «Роснефти» стать крупным игроком на рынке Евразии.
Став акционером Nayara Energy, «Роснефть» вышла на индийский рынок нефтепродуктов, отличающийся высокими темпами роста, которые, по прогнозам аналитиков, сохранятся еще долгое время. Обоснованность выбора подтверждает тот факт, что участником сделки также стал один из крупнейших независимых трейдеров в мире — компания Trafigura. Участие в капитале крупного нефтеперерабатывающего комплекса в Индии не только открывает «Роснефти» доступ на локальный перспективный рынок, но и позволяет компании укрепить позиции во всем Азиатско-Тихоокеанском регионе.
При этом «Роснефть» не ограничивается восточным направлением. Компания активно работает на рынке Германии, где владеет долями в трех крупных НПЗ. Географическое положение этих европейских активов открывает «Роснефти» выход на рынки соседних стран Евросоюза. Опираясь на два крупных центра нефтепереработки в Европе и в Азии, российская компания стала заметным игроком на рынке нефтепродуктов всего евразийского континента. Возможность эффективно вести деятельность на этом перспективном направлении позволяет «Роснефти» достичь максимальной маржинальности при реализации нефтепродуктов собственного производства.
В 2017 году компания приобрела 49% акций Nayara Energy. На покупку были нацелены ряд крупнейших международных корпораций, и консорциум инвесторов во главе с «Роснефтью» одержал победу в конкурентной борьбе. По мнению экспертов, активы такого масштаба и качества редко доступны на рынке, поэтому сделка уникальна. Как отмечала Financial Times, «консорциум преодолел все препятствия, связанные с индийскими регуляторами и кредиторами, и завершил сделку, которая стала крупнейшей на сегодняшний день прямой иностранной инвестицией в Индию». В результате «Роснефть» вышла на быстрорастущий рынок страны, темпы роста ВВП которой на среднесрочную перспективу, как ожидается, будут превышать 8% в год.
Nayara Energy — это первоклассный актив со значительным потенциалом развития. По объемам переработки НПЗ в Вадинаре является вторым в Индии (в день завод может перерабатывать 400 тысяч баррелей сырой нефти), а по уровню технологической сложности входит в десятку лучших заводов мира (индекс сложности Нельсона — 11,8). НПЗ обладает высокой гибкостью по сырью и способен перерабатывать широкий спектр сырой нефти из собственных и торговых активов «Роснефти», включая самые тяжелые сорта. Конфигурация НПЗ является одной из наиболее технологически сложных в Азиатско-Тихоокеанском регионе и имеет значительные перспективы по расширению и развитию нефтехимического производства. Благоприятные предпосылки для этого создает переработка именно тяжелой нефти.
Еще одним выгодным и важным преимуществом завода является его географическое расположение: рядом находятся ключевые мировые центры нефтедобычи Ближнего Востока и Африки, что позволяет выгодно диверсифицировать источники поставок. Это станет еще одной точкой роста российской компании на перспективном рынке нефтепродуктов.
Nayara Energy также имеет глубоководный порт с пропускной способностью 58 млн тонн. Он может принимать сверхкрупные танкеры класса VLCC вместимостью до 350 тысяч тонн, что снижает стоимость поставок из географически удаленных регионов. Кроме того, по условиям сделки новым акционерам достались нефтеналивные терминалы, цистерны для хранения углеводородов и собственная электростанция — многотопливная установка мощностью 1,010 МВт, которая обеспечивает подачу электричества и пара к НПЗ.
Nayara Energy Limited разрабатывает поэтапную программу развития своего нефтеперерабатывающего завода в городе Вадинаре. Первый этап предполагает организацию производства нефтехимической продукции и выход на индийский нефтехимический рынок. Данное решение уже одобрено советом директоров компании.
Первая фаза реализации программы развития НПЗ «Вадинар» включает в себя строительство новых установок, которые позволят производить до 450 тысяч тонн полипропилена в год. Проект планируется завершить в 2022 году. Предварительный общий объем инвестиций на первом этапе составит 850 млн долларов. Финансирование планируется обеспечить за счет собственных средств индийской компании, а также с привлечением банковского капитала. В данный момент проводится экономическая оценка программы, по итогам которой в течение 2019 года будет принято окончательное решение о реализации проекта.
Новая программа развития позволит в среднесрочной перспективе улучшить финансовые показатели Nayara Energy и оптимизировать существующие производственные процессы.
На полях проходившего в Индии Vibrant Gujarat Global Summit 2019 была проведена встреча между премьер-министром республики Нарендрой Моди и топ-менеджментом «Роснефти». В ходе встречи стороны, в частности, обсудили перспективы сотрудничества, а также программу развития Nayara Energy. Кроме того, в рамках саммита между Nayara Energy и правительством штата Гуджарат был подписан меморандум о взаимопонимании, в соответствии с которым власти Индийского региона будут содействовать в реализации новой программы развития НПЗ «Вадинар».
Существенным дополнительным элементом является сеть из 4,8 тысячи заправок на индийском рынке, который отличается высоким уровнем либерализации и эффективностью. Напомним: летом 2017 года «Роснефть» совместно с Trafigura и UCP приобрела Essar Oil Limited у Essar Energy Holdings и аффилированных с ней компаний. Наличие этого стабильного канала реализации дополнительно повышает операционные и финансовые показатели актива благодаря стабильно растущему внутреннему спросу на продукцию со значительной добавленной стоимостью и выбранной стратегии розничной экспансии. Предыдущие владельцы активно инвестировали в развитие и маркетинг заправок, и, как следствие, Essar считается на местном рынке признанной маркой. Неудивительно, что новые акционеры не собираются менять розничный бренд.
Помимо дальнейшего расширения розничной сети «Роснефть» планирует создать глобальный торговый хаб на базе существующих производственных мощностей в индийском Вадинаре. Существующие активы компании генерируют стабильный денежный поток, достаточный для выполнения всех обязательств и финансирования программы развития.
«НПЗ Vadinar, — пишут аналитики UBS, — представляет собой крупномасштабный нефтеперерабатывающий завод высокой сложности (индекс Нельсона — 11,8), который должен увеличить объем переработки «Роснефти» примерно на 7%. Кроме того, данный актив открывает для «Роснефти» быстрорастущий индийский рынок и позволит выстроить трейдинговый бизнес в регионе». Новый менеджмент Nayara Energy уделяет особое внимание дальнейшей оптимизации процессов и повышению эффективности бизнеса в соответствии с ожиданиями акционеров.
«НПЗ «Вадинар» позволяет эффективно перерабатывать тяжелую нефть, — отмечает директор Института проблем глобализации Михаил Делягин, — и таким образом обеспечивает российской компании эффективный доступ как на высокорентабельные рынки Юго-Восточной Азии и Азиатско-Тихоокеанского региона, так и на стремительно растущий внутренний рынок Индии, уже сейчас являющийся четвертым в мире по импорту нефти. А отмена регулирования ценообразования на розничном рынке Индии дополнительно повышает его коммерческую привлекательность».
По словам директора «ИнфоТЭК-Терминал» Рустама Танкаева, Nayara Energy имеет очень серьезные активы. Во-первых, это, конечно же, нефтеперерабатывающий завод в городе Вадинар. Это крупный портовый город, местный завод по мощности примерно в два раза больше, чем Московский НПЗ. Он обеспечен огромной сбытовой сетью, и эта сеть очень быстро развивается. Кроме того, компания владеет нефтеналивным портом в Вадинаре, который связан с заводом, и это позволяет как получать нефть с моря, так и отправлять морем на внешний рынок нефтепродукты. По своим характеристикам порт примерно равен нашему Новороссийскому порту. Вся эта система активов позволяет «Роснефти» получить доступ к 20%, то есть к пятой части нефтяного и наиболее перспективного в мире нефтепродуктового рынка Индии«.
Комментируя закрытие сделки в 2017 году, главный исполнительный директор «Роснефти» Игорь Сечин заявил: «С сегодняшнего дня начинается новый этап в жизни компании. Совместно с нашими партнерами мы намерены существенно повысить финансовые показатели предприятия и в среднесрочной перспективе одобрить стратегию по развитию активов.
После закрытия сделки у «Роснефти» появился большой потенциал для расширения своего присутствия на рынках других стран АТР, таких как Индонезия, Вьетнам, Филиппины и Австралия. По словам главы Trafigura Джереми Вейра, «теперь Nayara Energy сможет воспользоваться преимуществами своих международных инвесторов для дальнейшего развития и увеличения стоимости данных активов мирового класса. Наша доля в активе позволит Trafigura усилить свое присутствие в Индии в то время, когда экономика страны развивается бурными темпами».
Акционеры, безусловно, привнесут свой опыт в работу Nayara Energy. «Это отличная комбинация, — отмечал топ-менеджер «Роснефти» Кшиштоф Зилицки, — в которой участвует «Роснефть», обладающая большими запасами сырой нефти; Trafigura, способная обеспечить объемы торговли; и инвестиционная группа, которая занимается финансированием проектов и инвестициями. Мы объединяем эти три фактора: торговля, обеспеченность запасами нефти и иностранное инвестирование».
По словам министра нефти и природного газа Дхармендры Прадхана, «по-настоящему индийский национальный актив привлек инвестиции предприятий мирового класса, что стало доказательством предпринимательского духа страны». «Я приветствую вхождение «Роснефти», Trafigura и UCP в историю успеха Индии», — добавил он.
Еще в тот момент, когда было объявлено о заключении сделки, аналитики Morgan Stanley отмечали: «Мы считаем, что сделка оправдана высоким ростом спроса на топливо в Индии (по сравнению с усредненными общемировыми показателями), а также «протекцией» рынка благодаря ввозной пошлине и высокому уровню переработки НПЗ «Вадинар» (индекс Нельсона- 11,8), что позволяет получать высокую маржу переработки (выше 10 долларов за баррель против 6,6 доллара за баррель в Сингапуре). Мы также признаем как потенциальную выгоду от сделки возможность использования на НПЗ большого объема тяжелой и более дешевой нефти, планы по расширению розничной сети и возможности по дальнейшему расширению мощностей (например, развитие нефтехимии)».
Сегодня самое время для долгосрочных инвестиций в Индию. Индийская экономика выросла за 2013-2017 годы почти на 30% и сейчас растет более чем на 8% в год: это максимальный уровень среди всех крупных стран. Спрос на нефть уже растет примерно на 10% в год, а в ближайшие 10-15 лет ожидается качественный переход в уровне благосостояния индийцев, благодаря чему автопарк страны вырастет более чем вчетверо: с нынешних 43 млн единиц до 187 млн в 2030 году. Ожидается, что автомобильный парк Индии достигнет 10% от общемирового, а спрос на нефть превысит 10% мирового уровня. По прогнозу Международного энергетического агентства, в 2040 году потребление нефтепродуктов только автомобильным хозяйством Индии вырастет более чем в 4 раза. И выход России на индийский рынок, безусловно, является дальновидным решением.
Еще одним важным для «Роснефти» рынком является Германия. Российская нефтекомпания является акционером трех крупных нефтеперерабатывающих заводов и обеспечивает в этой стране 5 тысяч рабочих мест.
«В течение пяти лет «Роснефть» направит совокупно 600 млн евро на модернизацию своих немецких НПЗ, из них 300 млн евро уже выделены», — рассказал глава «Роснефти» Игорь Сечин. «Роснефть» также активно сотрудничает с немецкими предприятиями в различных сферах. В том числе в закупках оборудования, автомобилей, катализаторов, компонентов и присадок для производства бензина и дизтоплива, в оказании нефтесервисных услуг.
Нефтеперерабатывающий бизнес в Германии является стратегическим направлением развития компании. Выбор страны в качестве основного целевого рынка был вполне осознанным и произошел в 2011 году с приобретением доли в СП ROG. Годы спустя можно с уверенностью сказать, что ставка на Германию себя оправдала. Экономика страны развивается. Немецкий рынок стабилен, растет потребление по основным нефтепродуктам, таким как дизельное топливо, авиационное топливо. Завод «Шведт» позволяет снабжать столичный регион Берлин — Бранденбург, который, по оценкам экспертов, будет развиваться.
.jpg)
На прошлой неделе Rosneft Deutschland GmbH, дочерняя компания «Роснефти», приступила к прямым продажам нефтепродуктов с целью повышения эффективности бизнеса. Компания осуществляет реализацию всех нефтепродуктов, которые производятся Rosneft Deutschland на трех немецких НПЗ с долей участия НК «Роснефть», включая бензин, дизель, печное топливо, авиатопливо, СУГ, битум, мазут и продукты нефтехимического производства.
Компания поставляет нефтепродукты напрямую с НПЗ, а также с более чем 30 отгрузочных терминалов на территории Германии, используя автомобильный, железнодорожный и речной транспорт. Клиентская база компании насчитывает более 500 предприятий в Германии, Польше, Чехии, Швейцарии, Австрии и Франции. Начало маркетинговых операций не повлияло на графики работы НПЗ и поставок в адрес потребителей.
Успешному старту полномасштабной реализации продукции также способствовал опыт работы компании по продажам битума в 2018 году. За этот период Rosneft Deutschland поставила продукцию более 130 предприятиям Германии. В рамках стратегии по созданию собственного направления маркетинга Rosneft Deutschland внедрила информационную систему нового поколения SAP S/4 HANA. По объему данных этот проект стал самым крупным в европейской нефтегазовой отрасли и одним из самых масштабных в мире. Данное программное обеспечение представляет собой новейшую разработку для ресурсного планирования предприятий.
Комментируя начало прямых продаж нефтепродуктов Rosneft Deutschland, главный исполнительный директор «Роснефти» Игорь Сечин сказал: «Начало собственной деятельности по реализации нефтепродуктов в Германии — это знаковое событие для компании. «Роснефть» становится поставщиком целого спектра товаров и услуг для потребителей этой страны. Являясь полноценным участником рынка нефтепродуктов Германии, компания планирует дальнейшее развитие своего бизнеса». Генеральный директор Rosneft Deutschland Брайан Честерман отметил: «Rosneft Deutschland в полном объеме начала осуществлять маркетинг и продажи в Германии и теперь выступает не только одним из крупнейших нефтепереработчиков, но и ведущим оптовым поставщиком нефтепродуктов на этом рынке. Таким образом, в соответствии с планом завершен переходный период, последовавший за расформированием СП ROG».
В декабре 2016 года «Роснефть» и BP Plc объявили о завершении сделки по расформированию нефтеперерабатывающего и нефтехимического совместного предприятия Ruhr Oel GmbH (ROG) в Германии. В продолжение соглашения о реструктуризации СП «Роснефть» и BP договорились о постепенных изменениях в цепочке реализации нефтепродуктов в целях обеспечения своевременного выполнения контрактов с клиентами НПЗ на переходном этапе.
«Россия уже более полвека является ответственным и надежным энергетическим партнером Европы, — заявлял Игорь Сечин год назад во время визита на НПЗ «Шведт». — Поэтому вне зависимости от внешнеполитической конъюнктуры, не всегда благоприятной, поставки энергоносителей из России в Европу продолжают стабильно расти. По словам Сечина, после приобретения Ruhr Oel GmbH (ROG) поставки «Роснефти» выросли почти в три раза — до 21 млн тонн в 2017 году. «Всего за последние восемь лет мы поставили в Германию 153 млн тонн нефти на сумму более 80 млрд евро. Это примерно четверть всего немецкого потребления», — отметил глава «Роснефти».
«Мы рады, что сотрудничество «Роснефти» с европейскими партнерами не ограничивается исключительно поставками энергоресурсов, — сказал Сечин, — а развивается также и в области реализации совместных проектов. В этом смысле Германия для «Роснефти» является одним из ключевых партнеров. Мы видим возможности для развития сотрудничества с немецкими партнерами по целому ряду проектов». Глава «Роснефти» подчеркнул, что компания ставит перед собой задачу стать для потребителей Германии не прос-то поставщиком углеводородов, а поставщиком спектра товаров и услуг. «Придерживаясь этого подхода, в своем развитии компания рассматривает инвестиции в сегменты АЗС, авиатопливообеспечения, в экспорт немецких нефтепродуктов на рынки ближайших стран (Бенилюкс, Швейцария, Австрия и др.)», — сообщил Сечин.
По словам главы «Роснефти», порядка 2/3 инвестиций «Роснефти» в немецкий бизнес пойдет на реализацию стратегии среднесрочного развития НПЗ PCK. Данная стратегия предполагает инвестиции в логистику и улучшение инфраструктуры, а также снижение уровня содержания серы в топливе. Примерами инвестиций в два других актива являются проекты по сокращению выбросов SO2 на Bayernoil и замене коксовых камер, а также цифровых систем управления на MiRO.
«Роснефть» уже вложила в немецкую переработку около 1,8 млрд евро. В 2017 году объем переработки нефти и другого сырья «Роснефтью» в Германии составил 12,8 млн тонн. Это более чем 12% от всех нефтеперерабатывающих мощностей в ФРГ. 80% от данного объема приходится на легкие нефтепродукты, что свидетельствует о высоком техническом уровне НПЗ компании.
«Роснефть» вошла в нефтеперерабатывающий бизнес ФРГ в 2011 году. Выбор объектов инвестиций был для «Роснефти» неслучаен. НПЗ, расположенные на территории Восточной Германии, с момента своего создания технологически и инфраструктурно связаны с российскими месторождениями нефти. В конце 2016 года «Роснефть» увеличила свои доли участия в НПЗ PCK («Шведт») — до 54,17% (с 35,42%); НПЗ MiRO — до 24% (с 12%); НПЗ Bayernoil — до 25% (с 12,5%). В результате этой реорганизации «Роснефть» стала третьим игроком на немецком рынке нефтепереработки. Благодаря логистическим преимуществам «Роснефть» может эффективно осуществлять операционную деятельность в Германии, а доступ к конечным потребителям позволяет ей увеличить маржинальность реализации нефтепродуктов собственного производства. Участие в крупнейших немецких НПЗ обеспечивает интеграцию с трейдинговым подразделением российской компании и в результате дополнительно повышает экономические показатели осуществленной инвестиции. Чтобы обеспечить сырье для своей растущей сети международных НПЗ, «Роснефть» расширяет деятельность в нефтетрейдинге за счет органического роста и диверсификации источников нефти.
За последнее десятилетие европейский сектор нефтепереработки столкнулся с серьезной конкуренцией. Это привело к закрытию мелких и не таких высокотехнологичных заводов в Германии. Очевидно, что конкуренция в отрасли продолжится на фоне спада спроса, изменений в спецификациях продукции и роста заграничного импорта — все это может вылиться в дальнейшее закрытие наименее эффективных НПЗ. Однако Rosneft Deutschland управляет тремя НПЗ, которые способны успешно выдерживать конкуренцию в Германии и на европейском рынке благодаря постоянному привлечению инвестиций.
Три немецких завода, доли в которых имеет «Роснефть», — это одни из самых современных перерабатывающих предприятий в Западной Европе. Глубина переработки — 93%, индекс сложности Нельсона — 9,1. На протяжении многих лет проводится процесс модернизации заводов. Тем не менее «Роснефть» намерена постоянно инвестировать в поддержание и наращивание их мощностей, поддерживать надежность и эксплуатационную готовность оборудования, увеличивать выход светлых нефтепродуктов и нефтехимии. Например, НПЗ MiRO — крупнейший НПЗ Германии с мощностью 14,9 млн тонн в год, НПЗ «Шведт» с мощностью 11,6 млн тонн в год — главный поставщик топлива для Берлина, обеспечивает спрос на нефтепродукты в регионе Берлин — Бранденбург. Большинство самолетов, вылетающих из немецкой столицы, заправлены топливом с этого завода. Индекс Нельсона у НПЗ «Шведт» — 9,8. Мощность завода — 11,6 млн тонн в год (чистая доля «Роснефти» в мощностях — 6,3 млн тонн в год). Состав акционеров: Rosneft — 54,17%, Shell — 37,5%, Eni — 8,33%.
Надо сказать также, что «Шведт» — одно из первых предприятий Германии, где началось производство топлива с биокомпонентами. Завод, созданный в период с 1959 по 1964 год, изначально был технологически приспособлен к поставкам нефти сорта Urals по северной ветке нефтепровода «Дружба». «Мы хорошо знаем технические, технологические особенности, возможности восточногерманских заводов, мы понимаем, как повысить эффективность их работы», — заявлял Сечин на открытии немецкого дочернего предприятия «Роснефти».
«Роснефть» рассматривает различные возможности по развитию розничного направления бизнеса. «Например, при покупке у Total доли в НПЗ «Шведт» мы договорились о том, что получим возможность воспользоваться для поставок нефтепродуктов розничной сетью Total. Это одна из возможных форм сотрудничества. Будет ли в дальнейшем принято решение о покупке каких-то сетей или строительстве новых, зависит от эффективности инвестиций. В данный момент компания проводит оценку всех возможных вариантов, которые могут привести к росту добавленной стоимости для акционеров и будут способствовать развитию европейского бизнеса компании», — сообщили представители «Роснефти». «У нас будет большой — на несколько сотен — портфель клиентов, которым мы сможем предложить полный спектр продуктов нефтепереработки, производимых на наших НПЗ и доступных на терминалах и складах по всей Германии», — отмечают в компании.
А вот что на открытии Rosneft Deutschland заявил Игорь Сечин о развитии собственного бизнеса в Германии: «Мы бы хотели развивать свой бизнес, и это в том числе связано с возможностями прямой продажи нефтепродуктов немецким потребителям. В Германии есть для этого предпосылки — это участие в распределительных сетях, возможности бункеровочного бизнеса и авиатопливного бизнеса. Убеждены, что начало прямой работы «Роснефти» на германском рынке увеличит степень конкуренции на нем, расширит аспекты возможностей для поставщиков, улучшит сервис, обеспечит конкурентные ценовые условия для потребителей».
Год назад было подписано соглашение между Rosneft Deutschland и немецкой BITUMINA Handel GmbH & Co. KG. Контракт предусматривает переработку битума производства НПЗ PCK на установке полимерно-модифицированного битума (ПМБ) компании BITUMINA и производство полимерно-модифицированных битумных продуктов. Документ предусматривает переработку битума производства НПЗ PCK на установке полимерно-модифицированного битума (ПМБ) компании BITUMINA для производства ПМБ «Альфабит» по собственной рецептуре «Роснефти».
.jpg)
Подписание контракта с BITUMINA позволило Rosneft Deutschland расширить ассортимент своей продукции и предложить заказчикам из Германии и других стран битум собственного производства с высокими эксплуатационными свойствами. Компания активно использует долгосрочные контракты для обеспечения надежных поставок качественных битумных продуктов и высокого уровня сервиса для потребителей. В январе 2018 года Rosneft Deutschland начала маркетинг и продажи битума в Германии и соседних странах, предоставляя производственные объемы дорожного битума с НПЗ PCK, Bayernoil и MiRO.
«Компания таким образом реализует свою давнюю идею, смысл которой — выйти к конечному потребителю в Европе, — объясняет директор Центра политической информации Алексей Мухин. — В дальнейшем «Роснефть» планирует укрепить позиции на топливном рынке Германии. Так что продажи битума — это только первая ласточка». Rosneft Deutschland адаптировала рецептуру битумного продукта «Альфабит», который успешно прошел испытания в суровых российских климатических условиях и продемонстрировал устойчивость к высоким нагрузкам. Отличительной особенностью продукта является его высокая эластичность и износостойкость. Асфальтовые смеси с добавлением ПМБ «Альфабит» значительно увеличивают срок службы дорожного покрытия и межремонтной эксплуатации. ПМБ «Альфабит» использовался в том числе для дорожного покрытия трассы «Формулы-1» в Сочи, что подтверждает высокий уровень качества продукта.
«Роснефть» нацелена не только на развитие нефтеперерабатывающего и розничного бизнеса в Германии. Компания работает над повышением эффективности поставок сырья на НПЗ MiRO и Bayernoil. Герхард Шредер, в частности, отметил перспективы проекта поставок нефти с использованием южной части трубопровода «Дружба». «Очевидно, что данный проект предполагает участие большого количества сторон. На данный момент ряд акционеров немецких заводов высказали предварительную заинтересованность в проекте. Обсуждение данного вопроса продолжается», — заявили в «Роснефти». «Инфраструктурное преимущество «Роснефти», — отмечает директор Фонда прогрессивной политики Олег Бондаренко, — можно реализовать с помощью южной ветки «Дружбы», технологически примыкающей к НПЗ Южной Германии с долевым участием «Роснефти» — MiRO и Bayernoil». Это позволит обеспечить сырьем заводы компании в Баварии и Баден-Вюртемберге».
«Важную роль в воссоздании конфигурации отношений России и Германии играет особенный интегральный подход компании при реализации крупных нефтегазовых проектов, который учитывает целый комплекс обстоятельств, рисков и преимуществ, — пишет Алексей Мухин. — В результате возникает тот фирменный синергетический эффект, который мы можем наблюдать, во всяком случае в Германии, где «Роснефть» предоставляет целый спектр услуг и одновременно является полноправным и, главное, весьма перспективным партнером на ближайшие десятилетия».